Los Oráculos

ALSEA (Compra, PO MXN 14.4): 3T11 ¡Agradable sorpresa! (Principalmente en márgenes).
Alsea reportó un 3T11 mejor de lo esperado, con incremento en ventas y EBITDA del 22.6% y 37.0% AsA respectivamente.
Las ventas fueron impulsadas por una acertada estrategia en Domino’s y un desempeño sobresaliente en las marcas de Starbucks y Comida Casual.
Las coberturas en materias [...]

MÉXICO, junio. 6.- Deutsche Bank baja el precio objetivo de Alsea a 14.50 pesos por acción, desde 15.50 pesos, y mantiene su recomendación de Compra.
Cabe recordar que en el último mes la empresa firmó un contrato de desarrollo en exclusiva para operar y desarrollar restaurantes de la marca P.F. Changs´s China Bistro en Argentina, Chile [...]

MÉXICO, junio. 1.- Mantiene la Casa de Bolsa su recomendación de Compra y un precio objetivo de 16.50 pesos por acción para Alsea, tras el contrato de exclusividad firmado para operar la marca P.F. Changs Bistro en Argentina, Chile y Colombia; dicha coyuntura mejora el consumo para la empresa, así como da un positivo crecimiento [...]

ALSEA recibió un laudo desfavorable del Centro de Arbitraje Mexicano (CAM) relacionado con la franquicia de Italianni’s. En 2007, cuando la empresa firmó un memorando de entendimiento con Italcafe, ambas partes acordaron que en caso de que surgiera una controversia relacionada con los derechos de la franquicia maestra, se someterían a un proceso de [...]

ALSEA: Neutral 3T10 vs 3T09, con aceptable avance de 7% en sus ingresos pero sin mayores cambios dentro del bloque operativo.
Claramente inferior a nuestras expectativas, Alsea reportó un crecimiento en ventas de 7% en este 3T10 en relación al mismo período del año pasado (frente a 5% estimado); sin embargo su EBITDA se mantuvo sin [...]

RESULTADOS AL 3T10
ALSEA* MM – Alimentos
Precio de cierre a 28 de octubre de 2010: P$12.72 [...]

TODAVÍA NO ESTAMOS SATISFECHOS; HAY QUE CONTINUAR COMIENDO; INTRODUCIENDO PRECIO OBJETIVO AL CIERRE DEL AÑO 2011.
Tesis de Inversión: Aunque, en lo que va del año, las acciones de Alsea han estado dentro de las acciones con el desempeño más fuerte en la Bolsa Mexicana de Valores, con un retorno de 31% en dólares (incluyendo dividendos) [...]

MEXICO, Marzo. 3.- Acciones y Valores Banamex Casa de Bolsa mejoró su recomendación de inversión para Alsea S.A.B. de C.V. (BMV: ALSEA) de Mantener a Compra Riesgo Alto y en 30% su precio objetivo (PO) de 11.50 a 15 pesos.
Esto al considerar que el reporte del cuarto trimestre de 2009 fue mejor que su previsión [...]

Retomando el camino
* Reiniciamos cobertura de Alsea con un precio objetivo 2010 de Ps11.30 y una recomendación de COMPRA.
• Las perspectivas de crecimiento de la compañía para 2010 son buenas y no se encuentran reflejadas en la valuación actual.
• Alsea está posicionada para beneficiarse de cambios en los patrones de gasto de los consumidores, al [...]