Los Oráculos

ACTUALIZACION DE EMPRESA / CAMBIO DE VALOR FUNDAMENTAL Y RECOMENDACION
ALFAA MM – Conglomerados
Precio de cierre a 19 de agosto de 2010: P$94.2 [...]

MEXICO, Abril. 22.- Después de los resultados del primer trimestre de 2010, Credit Suisse revisó sus estimados para el conglomerado mexicano Alfa S.A.B. de C.V. (BMV: ALFA) y bajó su recomendación a Neutral.
La correduría incorporó un panorama más optimista para las divisiones automotriz y de productos petroquímicos de la compañía, y aumentó su precio objetivo [...]

MEXICO, Abril. 14.- Aún cuando planteamos una expectativa muy positiva para los resultados de Alfa S.A.B. de C.V. (BMV: ALFA) en este primer trimestre de 2010, estamos reduciendo nuestra recomendación de Compra a Mantener, ya que el avance del precio en la acción ha reducido el
potencial de apreciación hacia nuestro precio objetivo que por el [...]

El pedal a fondo. Compra por expectativas, riesgo y valuación
- Aumentamos a Compra/Riesgo Alto, Objetivo a P$100 — Aumentamos nuestros estimados y bajamos la calificación de riesgo para Alfa, después de los buenos resultados del 3T09, mejores expectativas en ventas de autos y reestructura de la deuda de Nemak, además de mayores valuaciones de comparables. [...]

Sólido reporte trimestral de ALFA. Nuevo precio objetivo 2010 en Ps90.00
Los resultados del tercer trimestre de Alfa confirmaron nuestra opinión de que la empresa superará su propia guía para el año. La mejora operativa observada fue mayor a la anticipada, por lo que hemos revisado nuestros estimados para 2009 y 2010 al alza. De esta [...]

ALFA: Apostando al Ciclo; cambiamos a Sobreponderar. Nuevo precio objetivo: MXN 93.00
Nos equivocamos: el ciclo superó nuestras expectativas. La valuación de ALFA continua siendo atractiva a pesar del repunte en el precio de la acción. Esta es una recuperación en forma de “V”- al menos para ALFA. El gran error del pasado — fue [...]

EL IMPULSO DE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA YA ESTÁ PARCIALMENTE REFLEJADO
Tesis de Inversión: En este reporte, estamos únicamente ajustando nuestras suposiciones para el modelo de FED, disminuyendo el costo de la deuda para la compañía después de incorporar los resultados del 2T09 y la emisión de bonos para refinanciar la deuda en Alestra y Alpek (US$200 [...]