Los Oráculos
SUBE CREDIT PRECIO OBJETIVO A 100 PESOS, UPSIDE 15%
MEXICO, Febrero. 5.- Credit Suisse subió su precio objetivo (PO) para la acción de Alfa S.A.B. de C.V. (BMV: ALFA) de 90 a 100 pesos, que implica un potencial de rendimiento (upside) de 15%, y mantuvo su recomendación de Desempeño Superior al Mercado.
En un análisis, [...]
La industria automotriz podría ser el siguiente catalizador
· Después de dos trimestres con importantes mejoras en la rentabilidad, creemos que Alfa se ha recuperado y que el repunte en las ventas de Nemak será el próximo catalizador.
· Consideramos que el nivel actual en los inventarios y la reciente estabilización en las ventas en [...]
El pedal a fondo. Compra por expectativas, riesgo y valuación
- Aumentamos a Compra/Riesgo Alto, Objetivo a P$100 — Aumentamos nuestros estimados y bajamos la calificación de riesgo para Alfa, después de los buenos resultados del 3T09, mejores expectativas en ventas de autos y reestructura de la deuda de Nemak, además de mayores valuaciones de comparables. [...]
Sigue sorprendiéndonos favorablemente
Si bien el hecho de que las cifras presentadas por Alfa en este 3T09 hayan superado lo estimado ya es en sí una evolución favorable, consideramos aún más destacable la naturaleza detrás de estas cifras que, en términos simples, obedecen más a los esfuerzos internos hechos por la administración que a la condición [...]
Sólido reporte trimestral de ALFA. Nuevo precio objetivo 2010 en Ps90.00
Los resultados del tercer trimestre de Alfa confirmaron nuestra opinión de que la empresa superará su propia guía para el año. La mejora operativa observada fue mayor a la anticipada, por lo que hemos revisado nuestros estimados para 2009 y 2010 al alza. De esta [...]
ALFA: Apostando al Ciclo; cambiamos a Sobreponderar. Nuevo precio objetivo: MXN 93.00
Nos equivocamos: el ciclo superó nuestras expectativas. La valuación de ALFA continua siendo atractiva a pesar del repunte en el precio de la acción. Esta es una recuperación en forma de “V”- al menos para ALFA. El gran error del pasado — fue [...]
EL IMPULSO DE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA YA ESTÁ PARCIALMENTE REFLEJADO
Tesis de Inversión: En este reporte, estamos únicamente ajustando nuestras suposiciones para el modelo de FED, disminuyendo el costo de la deuda para la compañía después de incorporar los resultados del 2T09 y la emisión de bonos para refinanciar la deuda en Alestra y Alpek (US$200 [...]
