Los Oráculos
COCA-COLA FEMSA: Inicio de Cobertura
Sólido crecimiento orgánico e inorgánico: En búsqueda de mayor consolidación en la industria.
Resumen: Estamos iniciando cobertura de COCA-COLA FEMSA, S.A.B. de C.V. (KOF) con recomendación de COMPRA y un precio objetivo a 12 meses por acción de MXN 96.70, con un rendimiento implícito a precios actuales del 13.5%, incluyendo el dividendo.
La [...]
WALMART: Reporte positivo este 2T10 con poco más ventas y utilidad neta y en línea con el bloqueo operativo. En efecto, las cifras positivas de este 2T10 de Walmart reportaron un 1% más de las ventas que adelantamos y el 2% adicional a la utilidad neta estimada. En términos de su utilidad operativa y EBITDA [...]
ALSEA: Deutsche Bank aumenta su Precio Objetivo a P$15.50 de P$14.80 (4.7%) por mejores estimados para su reporte 2T10. Reitera recomendación de Compra.
GFNORTE: JPMorgan aumenta su recomendación a Neutral de Venta (Underweight), citando a Banorte como la acción con peor desempeño vs. cualquier otro banco que cubre JPM. Asimismo, aumenta su Precio Objetivo P$62.00 de P$54.00.
CICSA: Un reporte débil, por cuarta ocasión consecutiva. Con una expectativa de un débil reporte que presentaría caídas A/A en la operación ya por cuarta vez consecutiva, estamos reiterando la recomendación de VENTA que tenemos sobre Cicsa, ya que además del pobre desempeño a lo largo de 2009, los elevados niveles de valuación resultan injustificados [...]
GFAMSA: Debido a un difícil comparativo vemos un negativo 2T10; recortamos objetivo a $26.0. Estaríamos, en efecto, esperando que el panorama de este 2T10 presente un claro retroceso en cuanto a las (altas) cifras del 2T09. El panorama trimestral no parece ser nada alentador para este 2do. reporte del año en ninguno de los rubros [...]
Esperamos un 2T10 sin brillo
· Consideramos que el entorno económico a nivel global complicó la recuperación del crédito durante el 2T10. Prevemos que no será sino hasta el 2S10 cuando se dé un avance más sostenido en la demanda por crédito. De esta manera, esperamos modestos reportes para GFNorte y Compartamos, con un impacto [...]
Esperamos un 2T10 sin brillo
· Consideramos que el entorno económico a nivel global complicó la recuperación del crédito durante el 2T10. Prevemos que no será sino hasta el 2S10 cuando se dé un avance más sostenido en la demanda por crédito. De esta manera, esperamos modestos reportes para GFNorte y Compartamos, con un impacto [...]
MÉXICO, julio. 16.- Grupo Financiero Banamex (Banamex) anunció su decisión de incrementar su precio objetivo para la acción de Aeropuertos del Sureste (Asur), de 61 dólares a 64 dólares por Recibo Depositario Americano (ADR, por sus siglas en inglés), a pesar de que por efectos cambiarios, el precio en pesos permanece igual en 80 por [...]
ICH: Con los ajustes recientes en acero, revisamos a la baja nuestra recomendación.
Junto con la afinación de nuestra expectativa al 2T10 estamos revisando nuestras estimaciones para ICH en el periodo 2010-2011, ajustándoles a una nueva perspectiva más modesta en los precios de acero y con un tipo de cambio fortalecido en México. Con esto, el [...]
