Los Oráculos
MÉXICO, julio. 28.- Luego de analizar los resultados correspondientes al segundo trimestre del año de Cementos Mexicanos (CEMEX), Banamex reiteró su recomendación de Compra (1A), pero redujo su precio objetivo al pasar de 18.9 a 14.9 dólares por ADR. A la hora local, los títulos de CEMEX se cotizan en 9.6 dólares.
Banamex explicó que los [...]
MÉXICO, julio. 28.- Después de conocer los datos de Urbi, quien reportó un crecimiento en ingresos totales de 9.1% y una disminución marginal de 0.7% en el EBITDA, los especialistas mencionaron que ajustaron su Precio Objetivo (PO) para finales de año de 38.5 a 32.00 pesos por acción, con base en las expectativas para finales [...]
Deutsche Bank reitera la venta para KOF después de su reporte trimestral, el cuál vino en línea con el consenso del mercado (+4% de incremento en ventas, incremento de 10% en EBITDA),.sin embargo se muestra cauteloso ante sus operaciones en Venezuela donde su unidad de negocio tuvo un retroceso de 7% en sus volúmenes de [...]
KOF: Citigroup reitera la compra para el ADR de Coca Cola Femsa con un precio objetivo de U$82.00 para finales del 2011, citando un sólido reporte en este trimestre.
GMODELO: HSBC eleva a “Neutral” desde “subponderar” su recomendación en la emisora y fija un precio objetivo de $68.0.
Deutsche Bank cita resultado 2T10 como “OK” y comenta que el alza del viernes de 1.7% fue impulsado por otros factores ajenos al reporte que publicó ese día. Por otro lado, recomienda Compra en espera de que se lleve acabo una fusión con Anheuser-Busch en los próximos 12 meses, tras la entrada de Heineken a [...]
BOLSA: Santander eleva su recomendación en la emisora a Compra desde Mantenery fija su precio objetivo 2011 en $25.5
Sin sorpresas, modesto 2T10
· En línea con lo esperado, las ventas netas permanecieron prácticamente sin cambios (+0.3% vs. +0.6%e).
· Las mejoras en costos por bajos precios del trigo se vieron compensadas por un incremento en gastos administrativos. Así, el EBITDA avanzó 1.1% AaA (vs. 2.1%e) con un margen del 12.5% (+10pb AaA). La [...]
El consumo permaneció débil en el 2T
· Con una baja demanda, esperamos que los crecimientos operativos en la industria sean moderados. Para ventas y EBITDA prevemos alzas del 5.8% y 4.3% AaA, respectivamente.
· En Arca, anticipamos una reacción negativa a los resultados por la reducción en márgenes. Reiteramos Inferior al Mercado y valor [...]
Sobresale la estabilidad en márgenes
· En línea con lo esperado, las ventas netas de Walmex crecieron 26.7% AaA (vs. 26.6%e), como resultado de la incorporación de las operaciones de Centroamérica.
· A pesar de incorporar una estructura de costos y gastos menos eficiente a la de México, resalta un incremento del 25.4% AaA (vs. [...]
