Telmex, IXE PO 2010 $11.00
MEXICO, Abril. 28.- Debido a un pésimo reporte del primer trimestre de 2010, IXE Casa de Bolsa bajó su recomendación de inversión de Teléfonos de México (BMV: TELMEX) de Mantener a Venta, así como su precio objetivo a 11 pesos por acción. De tal forma, la acción cotizaría con un múltiplo Valor de la Compañía/EBITDA 2010 de 5.7 veces.
En un reporte, Manuel Jiménez, analista de IXE, opina que la administración debería tomar medidas más agresivas para controlar sus costos y gastos ante el constante deterioro de sus ingresos. El aumento de 7.9% en el costo de ventas y menores ingresos, impactó en el EBITDA que cayó un 14.2% anual.
Por otro lado, indica que pese a que la compañía registró un aumento de 12.8% en servicios de datos, estos no son suficientes para compensar las caídas en voz.
Finalmente, señala que el Resultado Integral de Financiamiento (RIF) se redujo 51.6%, lo que compensó casi por completo la debilidad operativa.