Soriana, IXE PO 2010 $42.00
Nuevo PO para Soriana por parte de IXE: El 2010 sera para Soriana un año mucho más positivo en términos de Ventas de lo que resultó el 2009.
Estimamos un desempeño positivo en el indicador de VMT (+3.5%) para el año, con una mejora importante en Márgenes. Sin embargo, consideramos que la mayor parte de los factores positivos ya están reflejados en la valuación. Reiteramos MANTENER e introducimos nuestro PO2010E de $42.0 (asumiendo un FV/ Ebitda a pagar de 11.5x, similar al prom. U12m de 11.2x).