Mega, ITAU PO 12m $34.00
MEXICO, Abril. 14.- Itaú Securities inició cobertura en Megacable Holdings S.A.B. de C.V. (BMV: MEGA) con recomendación de inversión de Menor a Mercado (Underperform) y un precio objetivo de 34 pesos por CPO.
En un reporte, Martín Lara, analista de la correduría, indica que la emisora cotiza actualmente a un múltiplo Valor de la Compañía/EBITDA estimado 2010 de 8.8 veces, lo que representa un premio a su promedio histórico de 15%, a Net Serviços de 21% y otras compañías internacionales similares de 16%.
Lara opina que esta valuación alta eclipsa los fuertes fundamentales de MEGA que incluyen: que la compañía debería ser uno de los principales beneficiarios de la expansión esperada del mercado de TV de paga mexicano que se duplicaría en 2015 y los niveles de ganancia de MEGA deberían mejorar.
Además, considera Lara, MEGA permanecería como uno de los principales consolidadores en la industria de TV por cable, tomando ventaja de su fuerte flujo libre de efectivo y un sólido balance.