GFinbur, Bancomer PO 12m $42.00
MEXICO, Diciembre. 22.- BBVA Bancomer inició cobertura en Grupo Financiero Inbursa (BMV: GFINBUR) con una recomendación de Inferior al Mercado, además de establecer un precio objetivo de 42 pesos.
En un análisis, BBVA Bancomer estima que en el periodo 2010-2011 se observarán resultados positivos ya que la debilidad ha quedado atrás gracias a que GFINBUR logró asegurar de manera eficiente el fondeo de su cartera a través de un swap que le permite compensar las ganancias o pérdidas que resulten del cambio en tasas.
De esta manera, prevé para este lapso un ROE promedio de 13%, un crecimiento de 12% en ingresos totales y de 3% en la utilidad neta; apoyado por una expansión del negocio bancario minorista a través de más sucursales y la incorporación de la Caixa como socio estratégico.
Pese a los buenos fundamentales, BBVA Bancomer considera que el precio ya los refleja, considerando que la acción cotiza a un premio del 20% en relación a sus comparables internacionales en términos de su múltiplo Precio/Utilidad estimado para 2010.