Alfa, Bancomer PO 12m $89.00
La industria automotriz podría ser el siguiente catalizador
· Después de dos trimestres con importantes mejoras en la rentabilidad, creemos que Alfa se ha recuperado y que el repunte en las ventas de Nemak será el próximo catalizador.
· Consideramos que el nivel actual en los inventarios y la reciente estabilización en las ventas en Estados Unidos, deberían impulsar la producción de automóviles en este país, generando el incremento esperado en los ingresos de Nemak.
· El limitado impacto por las recientes reformas fiscales, así como la sana posición financiera del grupo gracias a la renegociación exitosa de la deuda, confirman nuestra visión favorable de la emisora para los próximos meses.
· Tomando en cuenta lo anterior, así como la revisión a nuestros estimados operativos reiteramos la recomendación de Superior al Mercado, con un nuevo valor fundamental de P$89.0 por acción.