ARA, CS PO 12m $9.60
MEXICO, Noviembre. 13.- Si bien Consorcio Ara, S.A.B. de C.V. (BMV: ARA) registró en el tercer trimestre del año su primer incremento positivo después de seis trimestre y si bien los proyectos inmobiliarios lanzados en los pasados 6-12 meses soportaron sus ingresos futuros, Credit Suisse
destaca que el margen EBITDA de 18% es el más bajo del sector, por ello reitera su recomendación en “Neutral” aunque eleva 8% el precio objetivo a 9.6 pesos.
Según Credit Suisse, el lado no atractivo de ARA es que el margen EBITDA de 18% es el más bajo respecto de sus pares, además de que la compañía tiene un largo ciclo operativo, esto a pesar de las mejoras que observó en el tercer trimestre.
La intermediaria señala que actualmente ARA cotiza con un múltiplo EV / EBITDA de 11.6 veces (x) y de 6.9x estimado para 2010.
Hasta las 12:07 horas (local de la Ciudad de México) las acciones de ARA se negociaban en 8.97 pesos, 0.8% más respecto al cierre previo. Considerando ese precio y el objetivo para diciembre de 2010 de Credit Suisse, el potencial rendimiento sería de 7.0%.