Bimbo, Banamex PO $84.00 Compra
(BIMBO)SUBE BANAMEX RECOMENDACION A COMPRA Y P.O. A 84 PS-RET
MEXICO, julio. 24.- Acciones y Valores Banamex Casa de Bolsa subió su recomendación de Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V. (BMV: BIMBO) de Mantener Riesgo Alto a Compra Riesgo Medio y subió su precio objetivo a 84 pesos. Una mayor sincronía entre su generación de efectivo, el perfil de pagos de su deuda y una valuación más atractiva sustentan este cambio en recomendación.
En un reporte, la intermediaria bursátil señala que su valuación luce atractiva, considerando que la integración de Weston Foods en EU ha sido sorprendentemente suave.
“Disminuimos nuestro riesgo de Alto a Medio debido a que con el prepago de 600 millones de dólares (MD) en el crédito puente y la generación anual de efectivo de más de 450 MD, el riesgo por refinanciamiento ha disminuido”, dijo Eduardo Estrada, analista del sector alimentos.
De acuerdo con Banamex, la operación en EU marcha por buen camino, por arriba de sus expectativas iniciales. La mayor sorpresa ha sido BBU en el Oeste, donde ha logrado concretar sinergias importantes en relaciones con sus clientes y racionalización manufacturera. “Con un entorno competido pero racional, la contribución de esta filial superará nuestras expectativas previos y puede ser un catalizador para la acción”, comenta Estrada.
BIMBO también ha avanzado en la reestructura de su perfil de deuda. Si bien el financiamiento no fue barato, los analistas consideran que una mayor sincronía entre su capacidad de generación de efectivo y el calendario de vencimientos de deuda podrían bajar el riesgo asociado, de Alto a Medio.
Finalmente, los analistas anticipan que las ventas de la compañía suban 46% en el segundo trimestre del año. En tanto, el EBITDA podría crecer 77% y la utilidad neta registrará un avance significativo debido a la absorción de Weston Foods y a la reexpresión en pesos de los resultados en EU.
Las ventas en BBU aumentarían en 200% y el margen EBITDA consolidado se ubicaría cerca de 12%. En tanto, los ingresos en México serán el punto débil del reporte pero Banamex prevé que esta situación se estabilizará en el futuro, sin deterioro de márgenes.