Los Oráculos
MULTIPLOS CAROS
En línea con el consenso, reiteramos venta
Aunque los resultados de Telmex Internacional son superiores a nuestros estimados y en línea con el consenso, creemos que los altos múltiplos a los que cotiza esta emisora no se justifican dado el moderado crecimiento que tendría en el año, el premio que presenta frente a otras empresas [...]
CERCA DEL FONDO
Débiles resultados ya incorporados a la valuación
Los resultados de Maxcom al 1T09 son débiles en línea con lo esperado (+1.1% en ventas, +2.7% en EBITDA). La crisis global ha repercutido sobre el consumo de los clientes de Maxcom; adicionalmente, la
depreciación del tipo de cambio tiene un impacto significativo sobre los costos y gastos [...]
GMEXICO: Mal Reporte 1T09, En Línea con Expectativas
Recomendación: SOBREPONDERAR, PO MXN 19.50
Reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR, y precio objetivo de MXN 19.50 pesos x acción. Consideramos que el peor resultado posible en las cortes de EUA está ya descontado en el precio de la acción. Los riesgos sobre nuestros resultados estimados son a la alza. [...]
Homex 1T09: Puntos Principales sobre Conferencia Telefónica.
La compañía reitera su guía de crecimiento de 2009. Estima un crecimiento en ingresos dentro de un rango de 8.0% a 10.0%, con un margen UAFIDA de entre 23.0% a 24.0%. Considera que durante el año continuarán trabajando en su programa para reducir gastos y costos, además de reducir [...]
GEO 1T09: Puntos Principales sobre Conferencia Telefónica.
GEO reafirma sus expectativas para 2009, donde estima un crecimiento en ingresos de entre 7.0% a 10.0%, y margen UAFIDA de entre 23.0% a 25.0%. Sus proyecciones se respaldan en el enfoque que tiene la desarrolladora al segmento de bajos ingresos donde se ha mantenido la demanda y la [...]
EL ENFOQUE EN EL SEGMENTO ECONÓMICO DA COMO RESULTADO UN SÓLIDO 1T09, EN LÍNEA CON
NUESTRAS EXPECTATIVAS
Noticias/Análisis: El 27 de abril, después del cierre de mercado, Geo reportó positivos resultados del 1T09 que estuvieron en línea con nuestras expectativas: un crecimiento en ventas de 9.3% AaA en
pesos nominales, impulsado por un aumento de 1.8% en unidades [...]
PUNTOS SOBRESALIENTES DE LA CONFERENCIA DE PRENSA DEL 1T09
Noticias/Análisis: Durante su conferencia de prensa del 24 de abril, la dirección de Ara proporcionó la guía de resultados bajo la nueva política contable; un crecimiento de 10% en ventas en pesos nominales y un margen de operación que se expandió significativamente de 14.6% en 2008 a [...]
ALSEA VS SAT
Alsea Obtiene Resolución Favorable en Devolución de IVA…
El día de hoy Alsea envió un comunicado notificando que el Tribunal Colegiado en materias Civil y Administrativas del Décimo Noveno Circuito en Cd. Victoria, Tamaulipas (Tribunal Colegiado) publicó los
puntos de la resolución tomada por el citado Tribunal respecto del Recurso de Queja interpuesto por operadora [...]
1T09E: Contabilidad, el Tipo de Cambio Impulsa el EBITDA en Cantidad, pero No en Calidad
- El EBITDA debería crecer ligeramente por un cambio de contabilidad — Esperamos que Modelo reporte un EBITDA consolidado de P$5,323 millones en el 1T09, 2.5% mayor que el del año pasado, a pesar del crecimiento de 4.2% en los ingresos [...]
Walmex: Bajamos Recomendación a Subponderar; Mantenemos Precio Objetivo MXN46.00
Estamos bajando nuestra recomendación a Subponderar para los títulos de Walmex en virtud de que creemos que el precio se encuentra ya muy adelantado y su rendimiento (18%) se ubica por debajo del rendimiento esperado de la Bolsa de (22%) a los niveles de cierre del pasado [...]
